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什么是虚拟股票计划和股票增值权(SAR)

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尽管有许多不同类型的 股票补偿 在美国和其他地区的公司中使用时,并非所有这些计划都涉及或要求使用股票本身。某些类型的股票激励可以用现金或假设单位代替公司的实际股份。

这样做有多种原因。通常,它可以使雇主和雇员避免使用实际股票所带来的某些税收或会计限制。虚拟股票和股票增值权(SAR)是此类中的两种计划。

什么是幻影股票?

幻影股票(通常也称为“shadow stock”)代表在特定条件下应支付给员工的现金金额。虚拟股票计划的性质和目的与其他类型的不合格计划(例如递延补偿计划)非常相似。两种类型的计划都旨在通过承诺在将来的某个时刻获得现金利益来激励和留住高层管理人员,但同时也有可能被没收。这意味着雇主在某些情况下可能会亏钱,例如,如果雇主破产了。

但是,尽管传统的递延薪酬计划通常会支付固定的现金金额,但虚拟股票计划提供的奖金通常等于特定数量的股份或公司在外流通股的百分比。当实际支付这笔款项时,幻影计划再次类似于其传统的不合格表亲:公司无法扣除捐赠给计划的款项,直到员工获得建设性的资金收款为止,此时他或她必须将福利报告为普通收入。

Most 幻影 stock plans pay out their benefits in cash, although some plans have a conversion feature that instead issues stock, if the employer so chooses.

计划设计与目的

幻影股票计划的名称来源于该计划中使用的假设单位。这些单位代表“phantom”分配给计划参与者的公司股票,其价值随公司股价的上涨而下跌和下跌。

The majority of 幻影 stock plans fall into one of two main categories:

  1. 仅欣赏计划。这种类型的计划仅向雇员支付等于公司股价在预定时间段内的增长值(如果有)的金额。
  2. 全值计划。这些计划还包括股票本身的潜在价值,因此按每股/单位向员工支付的收益要多得多。

重要日期和条款

  • 授予日期: 员工可以开始参与的日历日。
  • 发售期间: 计划的期限或期限(员工将领取福利的时间)。
  • 捐款公式: 如何确定将被授予的公司股份的数量或百分比。
  • 归属时间表: 为了获得利益必须满足的所有条件,例如任期长短或公司任务或目标的完成。
  • 估值: 评估计划收益的方法。
  • 限制性盟约: 限制计划各种要素(例如谁有资格参加)的规定。
  • 没收规定: 终止参与计划的事件的后果,例如死亡,残疾或公司破产。

因为虚拟股票计划不涉及实际股票的所有权,所以默认情况下,参与者不会获得任何股息,也不会获得任何形式的投票权。但是,计划章程可以规定,如果雇主选择,可以同时授予这两种特权。

虚拟股票计划最常用于没有公开交易股票的紧密控股企业。这是因为它们允许雇主向主要雇员提供某种形式的股权补偿,而不改变或摊薄公司所有者之间的现有股份分配。因此很少授予投票权,因为这可能会破坏真实股东之间的权力平衡。

许多计划还包含归属时间表,该时间表概述了何时支付福利以及在什么情况下。

幻影股票计划的优势

Employers and employees can benefit from the use of a 幻影 stock plan in several respects. The main advantages that these plans offer include:

  1. 员工没有任何种类的投资要求。
  2. 雇主的股份所有权没有被稀释。
  3. 培养员工的动力和忠诚度。
  4. 它们相对容易实施和管理。
  5. 它们的结构可以满足任何数量的公司需求或标准。
  6. 计划可能包含转换功能,如有必要,该功能允许员工接收实际的股票而不是现金。
  7. 收入递延税款,直到将其实际支付给员工为止。此时,即使未出售,所收到的存货量也必须报告为已赚取的收入;报告的金额等于员工收到股票当天的公允市场价值。
  8. 结构合理的计划不受《内部税收法》第409节的约束,该节规范了传统的不合格计划,例如递延补偿计划。这使这些计划具有更大的结构自由度和简化的管理。

幻影股票计划的优势幻影股票计划的缺点

  1. 在将福利支付给员工之前,雇主的供款没有税收减免。
  2. 雇主必须手头有足够的现金才能在到期时支付福利。
  3. 雇主可能必须聘请公司外部的评估员来定期评估计划。
  4. 如果公司公开上市,雇主必须至少每年向所有参与者以及所有真实股东和SEC报告计划的状况。
  5. 所有福利均作为普通收入征税给员工– 资本收益 由于福利以现金支付,因此无法获得治疗。
  6. 有大量余额的计划可能会影响公司的整体估值。计划余额可以列为公司没有的资产’t really “own,”因为它将在某个时候支付给员工(除非没收)。
  7. 参加者“appreciation-only”如果公司股票价格没有上涨,则计划可能不会收到任何收益。

股票增值权(SAR)

股票增值权构成了另一种形式的员工权益补偿,它比传统的方式更简单 股票期权计划。特区不向员工提供公司标的股票的价值;相反,它们仅提供了从授予日到行使日之间股票价格的任何上涨所获得的利润额。

特别行政区在很多方面都类似于虚拟的仅凭股票升值的计划,但是它们的股票或单位通常是在确定的时间授予的,例如当满足既定时间表时。尽管SAR计划通常也有归属时间表,但是收件人通常可以在时间表完成后选择行使自己的权利。

重要日期和条款

  • 授予日期: 授予员工特区的日历日。
  • 行使日期: 员工行使权利的日期。
  • 传播: 授予日公司股票价格与行权日之间的差额;因此,股票的升值量。这就是付给参与者的钱。

计划结构

SAR是当今使用的最简单的股票补偿形式之一。它们在以下方面类似于其他类型的计划:

  • 它们通常包含归属时间表,该时间表与公司规定的某些任务或目标的完成情况相关。
  • 他们可能有“clawback”规定。在这些条件下,雇主可能要求偿还计划中的部分或全部福利,例如,如果参与者要离开并去竞争者那里工作,或者公司破产了。
  • 它们通常可以转让给另一方。

搜救程序非常简单,并且与其他类型的存货计划密切相关。参与者在授予之日被授予一定数量的权利,然后行使它们,就像 不合格的股票期权(NQSO).

相对于NQSO行使SAR

但是与NQSO不同的是, 采购 股份以预先确定的价格发行,特区持有人仅会在授予和行使日期之间收到股价中的美元增值。但是,他们通常不会以现金形式获得此项利益–它通常以等于该金额减去预扣税的份额的形式授予。

假设那个艾米’的公司授予她1,000特区和1,000国家质量监督官(NQSO),该公司股价在授予日收于20美元。 (为简单起见,在这种情况下将不代扣代缴税款。)她决定在六个月后的同一天行使这两种赠款,在行使之日股票收盘价为40美元。艾米从她的特区收到500股股票–这些股票的价值等于在授予和行使日期之间将获得的1,000股股票的价值,即20,000美元。

但是,为了获得不合格期权的收益,艾米必须先用自己的资金购买那1,000股股票–$ 20,000。或者,更有可能的是,她’我基本上是借钱购买的。然后,在购买股票后,她需要出售等于她借入的数量的股票,以偿还该数量。在这种情况下,她需要出售500股股票以偿还借入的20,000美元。由于她购买的1000股股票价值40,000美元,因此在她卖出500股并偿还了购买金额后,她’还将持有500股价值20,000美元的股票。

她的特区股票不需要任何形式的交易,因为她只有权获得每股20美元的升值,而不是原始标的股票本身的价值。尽管Amy最终获得的净美元金额对于她的SAR和NQSO都是相同的,但是SAR的执行过程要简单一些。

税收

特区对征税的方式基本上与不合格的股票期权计划相同。授予时或归属过程中不评估任何税款。但是,在授予和行使日期之间股价的任何增值都应向参与者征税,作为普通收入。员工必须在 1040,无论他们当时是否出售股票。

工资税通常也根据此收入进行评估,大多数公司以25%的强制补充税率预扣联邦税,再加上任何州或地方税。通常也拒绝提供社会保障和医疗保险。对于SAR,这种扣缴通常是通过减少参与者获得的股份数量来实现的,因此参与者仅获得的股份数量等于税后收入的数量。例如,在先前的示例中,艾米可能只收到她的500股中的360股,而其他140股被公司保留。

在计算股票销售税时,特区也反映了国家统计局。员工无需在行使时出售其股票,之后可以无限期持有。任一个计划持有少于一年的股票均计为短期损益,持有一年或以上的股票在出售时会产生长期损益。被报告为在执行时的普通收入的收益金额将成为出售的成本基础。

例如,假设艾米在六个月后(从授予日起一年)从她的特区出售她的股票,价格为每股50美元。她将报告短期收益为每股10美元,总收益为3,600美元(360乘以10美元)。持有期始于锻炼之日。在此必须注意,她的成本基准等于扣缴后实际收到的股份数量,而不是税前金额。

股票增值权税特区的优势

特区的主要好处包括:

  1. 与其他类型的股票计划相比,公司股票的发行量有所减少,例如 应急计划 或NQSO,从而减少了公司’s share dilution.
  2. 与特区发行实际股份的计划相比,雇主在特区享有的会计待遇更为优惠– they’重新分类为固定费用,而不是可变费用。
  3. 员工不必进行买卖交易即可支付行使股票时所授予的金额。
  4. 雇主可以自动预扣适当的工资税金额。
  5. 员工的税收待遇很简单,因为他们只是将升值视为收到时的收入。
  6. 像所有其他形式的股权补偿一样,特区可以激励员工提高绩效并留在公司。

特区的劣势

SAR仅有两个真正的限制:

  1. 没有向参与者支付股息。
  2. 参与者没有投票权。

最后的话

SARs and 幻影 stock provide employers with two viable avenues of offering employees compensation that is tied to company stock 没有 需要发行大量额外的库存。由于这些原因,尽管有其局限性,许多股票补偿领域的专家都预测这两种计划都将随着时间的推移而大幅增长。

For more information on 幻影 stock and SARs, consult your 财务顾问 或人力资源专业人员。

马克·库森
马克·库森,CFP,CMFC在金融行业拥有17年的经验,并曾担任股票经纪人,理财师,所得税准备者,保险代理人和信贷员。他现在不专职为军队进行财务规划时,现在是一名专职财务作家。他为Investopedia和Bankaholic等多个金融网站撰写了许多文章,并且是eHow的“货币和个人理财”部分的特色作者之一。业余时间,马克喜欢上网,做饭,看电影和看电视,参加教堂活动以及与朋友玩极限飞盘。他还是狂热的KU篮球迷和模型训练爱好者,现在正在上课学习如何有效地交易股票和衍生品。

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