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什么是道琼斯工业平均指数(DJIA)– Stock Market Index

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道琼斯工业平均指数(DJIA)是30家最大的美国上市公司的指数,一个多世纪以来一直是经济力量。它也是使用最广泛的指数之一,在股票市场以及人们管理收入和投资的方式中起着根本性的作用。

大多数投资者使用道琼斯工业平均指数来衡量其持股表现,甚至可以投资于道琼斯工业平均指数本身。

道琼斯历史

道琼斯工业平均指数成立于1882年,是Charles Dow,Edward Jones和Charles Bergstresser创建的几个指数之一。陶氏(Dow)是《华尔街日报》(Wall Street Journal)的编辑,琼斯(Jones)是统计学家,伯格斯泰勒(Bergstresser)是一位记者,他想出了《华尔街日报》的名字。

他们创建了DJIA,以便拥有一种评估工业部门整体健康状况的工具。最初,该指数由十二种工业股票组成,但随着时间的流逝,该指数的重点发生了变化,以将其他新兴产业纳入美国经济。实际上,今天,它包含的工业公司很少。

历史道琼斯

道指股票

道琼斯指数是价格加权指数,这意味着价格较高的股票对指数的影响更大’的价值。它由来自各个行业的30种股票组成,包括材料,消费品,金融,医疗保健,工业,石油和天然气,技术,电信和公用事业。

但是,可以将索引进一步分类为子索引,以便更轻松地跟踪性能。这些基于是否将公司视为大盘,中盘还是小盘;大型股占指数的大部分,为70%。

DJIA内的公司会定期更换。实际上,原始的12个都没有被代表。最后要添加的公司是2009年6月的Cisco Systems。在过去十年中,除Cisco之外,仅添加了六家公司:美国银行(2008),雪佛龙(2008),卡夫(2008),辉瑞(2004) ,Verizon(2004)和Travellers 保险(2009)。

通用汽车 DJIA是成立时间最长的DJIA公司之一,自1907年以来一直是该公司的一员。然而,其任期于2009年经济衰退期间最终被撤职后终止。全面了解美国的公司环境。

如何使用DJIA

DJIA有几个应用程序,包括:

  1. 监控市场状况。道琼斯工业平均指数可能是衡量股市健康状况最广泛使用的指数。道琼斯工业平均指数等主要指数提供了整个股市的概览信息,因此总体趋势很容易识别。
  2. 绩效指标。道琼斯工业平均指数还可以指示相对于道琼斯工业平均指数表现的个人持股,共同基金和ETF的未来表现。例如,通过观察beta系数,您可以了解特定持有量相对于道琼斯工业平均指数的波动可能会上升或下降多少。如果预期道琼斯工业平均指数将增长10%,且给定股票的贝塔系数为0.5,则它’该股票的回报可能会是5%。当然,就像任何投资策略或方法一样,使用贝塔系数不是’预测未来收益的万无一失的方法。
  3. 历史表现。道琼斯指数是最古老的指数之一。因为它已经存在了很长时间,所以投资者可以追踪其多年来的表现,以研究多个因素(例如其他指数,重大文化事件甚至太阳黑子)随时间的相关性。
  4. 投资。如果您想分散持股和风险,可以购买该指数,而不用单独购买其中的30家公司。通过应用此策略,您可以购买多个头寸而无需支付巨额交易费或共同基金管理费,并且可以投资于一系列最具影响力和最著名的美国公司。
  5. 基准测试。 DJIA可以作为衡量投资组合和个人投资绩效的有效基准。例如,如果您的投资组合始终超过道琼斯工业平均指数,您可以打赌您正在使用获胜策略。但是,如果某只股票的表现持续逊于道琼斯工业平均指数(尤其是上涨 低端市场),您可能希望用至少跟踪甚至超过道琼斯工业平均指数的投资来代替它。
道琼斯使用

对道家的批评

大多数名人可以证明您可以’请大家。多年来,DJIA受到了批评。他们最引人注目的一些论据包括:

  1. 较小的代表。与许多其他指数相比,道琼斯工业平均指数在整个股市中只占很小的比例。实际上,在美国有近10,000家上市公司。但是,道琼斯只追踪其中的30个。因此,许多投资者更喜欢S指数&P 500可测量更大的样本量。
  2. 与价格成比例,而不是百分比。 DJIA等价格加权指数存在一个关键问题– they don’•考虑股价变化的百分比,这对于许多投资者而言极为重要。例如,如果在道琼斯工业平均指数内有两只股票的交易价格分别为100美元和10美元,而第一只股票的价格上涨1美元,而另一只股票的价格下跌1美元,道琼斯工业平均指数将保持不变。即使100美元的股票仅上涨1%,而10美元的股票却下跌10%,情况依然如此。
  3. 未针对股票分割或股息进行调整。因为它’作为价格加权指数,道琼斯工业平均指数不会根据股票分割或股票股利进行调整。这意味着即使公司宣布分红或股息,该指数也会下降,即使持有该股票的投资者不会损失任何价值。当道琼斯工业平均指数被用作市场表现的基准时,这种影响会曲解什么’s really going on.

最后的话

尽管大多数批评是正确的,但道琼斯工业平均指数是一项重要且有影响力的股市指数,’不会很快消失。而且,多年来,它已经证明了自己是投资者的有效基准,投资和工具。

实际上,’是我的一项爱好,目的是将行星和地震活动与市场指数(例如DJIA)相关联。相信我,道琼斯工业平均指数是一个数据宝库,可用于理解投资行为的多变和影响投资行为的多种因素。但是市场关联只是DJIA的众多用途之一。

您如何使用DJIA或其他指数进行投资活动?

卡伦·史密斯
卡伦·史密斯(Kalen Smith)为各种金融和商业网站撰写过文章。他是Young Entrepreneur的每周撰稿人,并曾担任Consumer Media Network的客座博客作者。他拥有马萨诸塞州伍斯特市克拉克大学的金融学MBA学位。

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