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即将退休时的6种最佳低风险投资

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随着年龄的增长智慧 –或至少是我们中那些接近退休年龄的人。对于许多人来说,智慧包括资产价格可以涨跌的认识,尤其是在短期内。另外,经验表明,在短期内,市场并非总是反映基本价值,更多地是由情感和心理而非逻辑所驱动。历史上充斥着许多公开上市并享受着飞涨的股价的公司,但它们却在经济现实的严峻形势下破产。

当您的目标退休是未来的三,四十年时,可以避免因高风险投资而损失大量资本的情况。但是,随着退休的临近,投资期–从投资到需要生活费所得之间的时间–收缩,增加了永远无法弥补资本损失的可能性。

在接近退休日期时,您需要考虑当前的投资策略是否合理。例如,如果您是一个进取的投资者,愿意接受投资价格的大幅波动以获取更高的回报,那么明智的做法是重新构建投资组合,以确保在你退休了。

理想的投资组合应具有最小的风险和最大的回报–但是,理想的投资组合仅在理论上存在。以下 退休计划投资 被认为是适当的方法 降低 投资组合风险。

降低退休投资组合风险的投资方法

1.债券阶梯

固定收益证券,例如 债券 通常没有投资风险,但要承受利率和信用风险。债券(通常以$ 1,000面额发行,称为“par value”)只是政府或公司的贷款,同意在一定时期内支付固定的利息,直到还清本金为止。借款人支付的利息水平取决于其信用风险–借款人将按承诺付款的可能性–借款人。例如,如果认为借款人A的信用额度不如借款人B的信用额,则借款人A将需要支付更高的利率以抵消信用风险的增加。

债券的市场价值根据债券的利率以及具有类似信用风险的新借款人目前可以借入的利率而变化。例如,如果投资者已经拥有1000美元的债券,其利率为6%,而具有类似信用等级的新借款人能够以4%的利率借入1000美元,则利率为6%的债券将具有当前市场价格为1,500美元,高于利率为4%的债券(1,000美元)。

Conversely, a bond with a 4% interest rate in a market where interest rates for issuers of similar quality is 6% will sell for 2/3 of its 面值 of $1,000 or $667, even though each bond holder will receive $1,000 in repayment when the respective 债券 mature. This fluctuation in price is due to changes in interest rates, and is commonly called the “interest rate risk.”

债券阶梯是具有相似信用等级但到期日不同的债券组合。例如,投资者可以持有10个债券,每个债券10万美元(10,000美元),而不是持有在10年内到期的10万美元的债券,每个债券的到期日都比前一个债券到期一年。换句话说,在接下来的十年中,投资者每年将获得$ 10,000的本金还款。随着每个头寸的成熟,投资者将把收益再投资于期限为10年的新债券。

拥有债券阶梯可保护债券持有人在未来十年内免受利率上升的影响。债券阶梯的潜在负面影响是利率持续下降的可能性,如果债券持有人被迫抛售而不是等待到期,那么每只债券的价值都会下降。

2.年金

年金 是从保险公司购买的投资。年金投资可以在指定的时间内返回固定利率,也可以投资于市场证券,例如共同基金。前者被称为 “固定年金,”而后者称为“可变年金.”

像市场投资一样,可变年金会失去价值。但是,许多年金产品对原始投资额提供了一定的保障或担保。 –尽管通常需要额外付费。但是,不管投资年金的类型如何,一旦投资期结束(并且投资人达到59 1/2岁),投资人都可以选择将其在指定时间段内收到保证付款的保费政策进行年金化。 (例如终身)以换取保单价值。或者,投资者可以在投资期后提款(或“surrender period”)而不会放弃整个合同的价值。

年金以递延税的方式增长,每笔付款由本金(无税)和利息(理想情况下以低于工作时所支付的税率)组成。一个人可以在他或她的收入年里购买年金,但是将支付的开始推迟到退休。年金的灵活性对于即将退休的投资者特别有利,因为他或她今天可以投资,让本金在递延税的基础上增长,然后选择固定或可变时间率的支付期。但是,年金价格昂贵,如果投保人在退保期内或退休年龄之前需要资金,他或她可能要缴纳大量退保费用和/或其他费用。

最后,本金所赚取的回报率可能低于其他专业管理帐户所赚取的回报率。这些车辆可能非常有效,但结构复杂,价格昂贵,并且可能占用您数年的资金– speak to a 合格的财务顾问 在投资并选择年金之前。

从保险公司购买的投资

3.共同基金(管理帐户)

简单地说, 共同基金 是专业管理的股票和债券投资组合。尽管共同基金从1970年代和1980年代的鼎盛时期开始流行,但它们仍然是退休帐户的主要投资工具。根据《 2013年投资公司简报》,截至2011年底,共同基金占IRA所有资产的三分之二以上和401k余额的近一半。一些基金寻求激进的增长,而另一些则追求安全性和收益。

如果您一直是以高增长为目标的共同基金购买者,请考虑将您的部分头寸转换为波动性较小的平衡和收益型基金。取决于基金’作为发起人,您可以以最小的成本或管理上的麻烦将激进基金的股票换成低风险基金的股票。

专业管理的投资组合的优点包括:

  • 一位经验丰富的投资组合经理全职专注于管理的资产,并通常由众多员工提供支持。
  • 投资者’选择适合自己需求的特定投资目标的机会,例如高增长,大型公司,均衡增长,新兴公司和收入。
  • 长期定期投资少量资本的能力。许多私人经理要求接受的最低投资额为50万至100万美元。

共同基金的弊端包括高额的销售佣金,管理费以及为托管组合中的证券交易支付的证券佣金。近年来,有人指控典型的基金经理在任何重要时期都无法超越市场平均水平,他们声称共同基金的回报很可能是主要的市场变动而不是个人选股所致。

尽管如此,专业管理,多元化经营以及严格的监督与监管相结合,证明了即将退休的投资者的考虑是合理的,这是通过分散其单个股票投资组合来降低投资风险的一种方法。

4.交易所买卖基金

近年来,投资者纷纷涌向新的投资工具: 交易所买卖基金(ETF)。仅在选择股票以复制公共股票或债券指数(例如S)的移动的意义上,才可以管理与较大的共同基金的规模相当的资产池。&P 500,纳斯达克100指数或巴克莱资本美国政府/信贷指数。同时,可以像购买任何公司普通股一样买卖股票。

根据基金拟模仿的指数,存在内在的分散性。行政费用大大低于典型的共同基金,ETF进行证券交易的佣金也比托管共同基金少得多,因为唯一需要做的就是使ETF与指数保持一致。如果有人声称是共同基金’的表现等于整个市场(S&例如P 500),跟踪S的ETF&P 500会为投资者带来更高的净回报,仅仅是因为费用通常是典型共同基金费用的四分之一到三分之一。

寻求降低退休风险的投资者在选择单个ETF或一组ETF时应格外小心,因为指数可以代表高风险策略,例如 商品投资,新兴市场证券或世界货币。理想情况下,您应该“平衡投资组合”通过按比例划分具有不同市场特征的ETF。例如,某些指数在经济下滑时上升,而另一些指数则随着经济增长而上升。一个完美平衡的投资组合不会受到任何方向的重大影响。

选择追踪低风险指数的ETF可以降低整体投资组合风险。一些值得考虑的ETF包括:

5.房地产投资信托

房地产投资信托(REIT) 因其集中于房地产资产而受到投资者的欢迎。这些资产可以是住宅和商业物业的抵押,抵押支持的证券或公寓或商业建筑等实际房地产。房地产一直享有多项税收优惠–包括在某些情况下超级加速的折旧。例如,以100万美元购买的标的土地价值为100,000美元的公寓房,在接下来的30年中,每年可享受30,000美元的税收减免。这意味着每年可以分配30,000美元的利润,而无需缴纳任何税款。

信托安排还避免了双重征税,双重征税影响了公司和股东。实际上,公司最初是对其收入纳税,并以以下形式将税后资金分配给其股东: 红利。然后,将股东第二次征税,因为股息被视为个人股东的个人收入。

只要房地产投资信托每年至少将其收入的90%支付给该信托的受益人,就无需纳税。由于这一要求,许多投资者在退休时都积极寻求REIT投资。在经历了多年的衰退之后,许多分析师认为,房地产将在中期进入牛市,这使它们对即将退休的投资者更具吸引力。

与大多数资产类型一样,房地产也经历着繁荣与衰落的循环。房地产资产的流动性不如交易证券,而抵押贷款支持证券仍在监管之下。尽管如此,税收优势,杠杆作用以及随着经济继续复苏而开始出现房地产牛市周期的可能性证明了将其纳入保守投资组合的合理性。一个审慎的人会把房地产投资信托基金的总持有量限制在20%或低于投资组合总价值的水平,而没有一个房地产投资信托基金会超过总投资组合的10%。

房地产投资信托

6.大师有限合伙制

大师有限合伙制(MLP)是公开交易的一种有限合伙制。虽然MLP可以在各种行业和活动中找到,但当今存在的大约130个MLP中,大多数涉及通过管道传输原油或天然气。合伙企业拥有该管道,并在原油或天然气流经管道时根据流量收取运输费。在许多方面,MLP与公用事业股票的风险相似,因为它们对电力公司或精炼厂至关重要,而电力公司或精炼厂又向公众提供了重要产品。

MLP包括负责管理合伙事务的普通合伙人和为合伙提供资金的有限合伙人’的活动(例如管道的建设和运营),但没有管理权限(包括在某些情况下可以代替普通合伙人的权利),也没有合伙产生的财务或法律责任’的活动。合伙协议通常规定有一定限制的定期现金流量分配。在合伙企业级别不缴税–任何到期或超额扣除的所得税都将转给有限合伙人,并在收到分配时按其个人水平征税。

有限责任合伙企业类似于房地产投资信托,因为有形资产可以支出或折旧。在某些情况下,加速折旧(以及税收抵免)可用于有限合伙人的利益。这种安排使有限合伙企业可以在税收优惠的基础上获得分配。像房地产投资信托基金一样,MLP可以作为那些寻求与其投资资本成比例的低风险和高收入人士的合适投资。

MLP的主要缺点是其业务非常集中。由于大多数MLP都集中在能源领域,因此它们的前景将遵循行业成果。换句话说,当需求放缓时,他们的利润和分配可能会下降。郊区丙烷合作伙伴(SPH),Targa资源合作伙伴(NGLS)和PVR合作伙伴(PVR)可以考虑添加到您的投资组合中以降低市场风险的一些上市MLP。

最后的话

您是否需要在今年,现在还是五年后调整投资策略,还是永远不需要个人决定。该决定取决于您的风险承受能力,可用于退休的总投资的种类和数量,您使用个人专业理财经理的意愿,以及您愿意花时间和精力跟上市场和投资的意愿。

无论您做出什么决定,都应牢记以下几点:

  • 没有什么可以天长地久。即使是最好的投资也会贬值。
  • 您可以’t Take It With You。听证会’随附U-Haul拖车–在某个时候,您将积累足够的资金,因此冒险是不必要和不明智的。
  • 天下没有免费的午餐。如果某件事看起来好得令人难以置信,那可能就是事实。避免投资高回报,“guaranteed” schemes – you’从长远来看会省钱。

你怎么看?是时候重新审视您的投资组合或更改您的投资目标了吗?

迈克尔·刘易斯
迈克尔·刘易斯(Michael R. Lewis)是一位退休的公司高管和企业家。在40多年的职业生涯中,刘易斯创建并出售了十家不同的公司,从石油勘探到医疗软件。他还曾是SEC的注册投资顾问,该国较大的管理咨询公司之一的负责人,以及美国最大的非营利性健康保险公司的高级副总裁。迈克关于个人投资,业务管理和经济的文章可在几本在线出版物上找到。他是父亲和祖父,他还撰写有关在西德克萨斯州平原上长大的非小说和传记作品,包括 风暴.

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